O que é Value Investing?

Por Éverton Gaucho - 12/10/2020
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Conheça o investimento em valor, uma forma de investir proposta por Benjamin Graham há 80 anos. Permanece atual em razão dos resultados que investidores famosos foram capazes de atingir, ao seguir os preceitos do value investing.

Antes de Benjamin Graham, investir na Bolsa de Valores era como uma aposta de bar. Insatisfeito, Graham formatou e defendeu o value investing ou investimento em valor, de forma que investidores tão geniais quanto ele investissem o próprio dinheiro seguindo seus princípios.

Investir e especular

Para Graham, investimento é a atividade de empregar o dinheiro em ativos financeiros com o objetivo de obter um benefício econômico direto. Este benefício econômico pode ser um dividendo, o recebimento de um aluguel ou uma taxa de juros.

Especular é a atividade de empregar capital em instrumentos na expectativa de vendê-los a um terceiro com um lucro.

Margem de segurança

O conceito de value investing está muito relacionado a margem de segurança. Manter uma margem de segurança é, por exemplo, ter uma reserva de emergência antes de investir em renda variável.

Investimento em Valor

O value investing é selecionar os ativos para investir olhando o valor intrínseco do ativo. Um value investor busca ativos que possuem um valor acima do preço pelo qual está sendo cobrado.

Digamos que a ação o Magazine Luiza (MGLU3) está 10 reais. Através da análise fundamentalista o value investor descobre que o valor desta ação é 12 reais e portanto seu preço de 10 reais a torna uma boa oportunidade de compra.

Graham estabeleceu alguns princípios, porém a aplicação destes princípios de value investing acontecem de forma diferente para cada investidor em valor, e isto é o que fazem grandes investidores de valor pensarem diferente.

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Análise fundamentalista

Com isso, o value investing induz o investidor a analisar as empresas no qual pretende investir pelo olhar da análise fundamentalista.

De uma maneira qualitativa, onde ao adquirir papéis de ações destas empresas, esteja se tornando sócio e participando de seus resultados. Este procedimento, segundo Benjamin Graham, seria o oposto da especulação.

Luiz Barsi expressa este conceito de qualidade através do investimento no projeto das empresas, no qual se torna sócio.

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Investidores do “Value Investing”

Investidores de destaque que pensam com a filosofia de investimento de valor (value investing), são:

Obviamente, conforma já dito, estes investidores não pensam igual, porém todos seguem ou seguiram os princípios fundamentais do investimento em valor.

Investindo com value investing

O processo de investir utilizando o value investing diz respeito ao cuidado na escolha dos investimentos, sempre olhando o valor intrínseco dos investimentos.

Caso queira acompanhar o calculo do valor intrínseco de algumas ações, veja em:

O investidor pode realizar uma avaliação por conta própria, é o mais indicado, porém nem sempre isto é possível. Neste caso um assessor de investimento de qualidade pode ajudar nesta etapa.

Atualizado em 12/10/2020 e 28/06/2020.
Escrito em 18/02/2020
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Éverton Gaucho

Éverton Gaucho

Escreve sobre investimentos e tecnologia. É autor no site Caminho para Riqueza. Twitter: @EvertonCpR, clique para ler mais...