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Indicadores importantes para investir em ações

Conheça alguns dos indicadores mais importantes para se avaliar uma ação. Na análise fundamentalista de ações estes indicadores avaliados em conjunto são muito importantes para um processo de escolha com base no value investing.

Todos os indicadores a seguir existem a partir do balanço patrimonial da empresa. Todas as empresas listadas em Bolsa de Valores precisam divulgar o seu balanço patrimonial periodicamente.

P/L ou índice sobre Preço/Lucro

O P/L é o preço da ação divido pelo lucro da ação. O preço é a cotação da ação. O LPA ou Lucro Por Ação informa quanto de lucro aquela ação entrega por ano, por ação. Calcula-se o LPA pelo Lucro Líquido (ver balanço patrimonial) da empresa dividido pelo número de ações.

Atualmente, agosto 2020, faça uma comparação entre o P/L de Magazine Luiza e Alupar. MGLU3 está com P/L de 163,50 e ALUP11 um P/L de 10,57. E Eternit (ETER3) com um P/L de -121,98.

Porque temos uma diferença tão grande assim entre as ações destas empresas? Também é importante entender que este indicador visto isoladamente não quer dizer muita coisa e sozinho não serve para julgar se uma ação é boa ou ruim para compra ou venda.

LPA

Uma ação com LPA de 2,00 entrega 2,00 reais de lucro por ação por ano. Digamos que esta mesma ação esta cotada a 20 reais.

Neste caso o seu P/L é de 10. Isto significa que, com um lucro por ação de 2 reais por ano e cotação de 20 reais a ação, o investidor levará 10 anos para obter o seu retorno sobre o investimento.

Retorno do investimento

O indicador P/L informa quanto tempo o investidor teria o seu capital investido devolvido. Por exemplo, um P/L de 10 quer dizer que o investidor obteria um retorno sobre o investimento após 10 anos.

É importante olhar o histórico dos últimos 10 anos de P/L de uma ação, e considerar uma média.

Dividend Yield

Este indicador é o dividendo pago por ação nos últimos 12 meses, dividido pelo preço da ação.

O dividendo pago por ação nos últimos 12 meses é uma média anual de quanto foi pago em proventos (dividendos e juros sobre capital próprio). Se, por exemplo, o DY for de 6% isto significa que foi pago em proventos 6% por ano do preço atual da ação, em dividendos.

Desta forma, as empresas que pagam altos dividendos aos seus acionistas terão, portanto, um alto dividend yield, podendo chegar a 10%.

Altos dividendos

Décio Bazin em seu livros “Faça Fortuna com Ações” conta que na década de 70 havia empresas com dividendo yield que chegava a 20%.

Digamos, por exemplo, uma ação cujo DY é 6%. Sendo a sua cotação 24 reais atualmente. Neste caso esta ação paga 6% de 24 reais anualmente em dividendos. Obviamente que a cotação caindo ou subindo, o que ocorre diariamente, o DY sobe ou diminui. Por isso que o investidor de dividendos deve manter seu controle de DY baseado no dia de compra das ações.

Conforme dito anteriormente este indicador também não deve ser analisado de forma isolada.

Conheça o IDIV – índice de dividendos que ajuda o investidor a selecionar ações que pagam dividendos.

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P/VP ou Preço da ação sobre o Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido da empresa é o que ela realmente é, os ativos menos os passivos. O patrimônio líquido é de fato quanto a empresa vale. Este número é encontrado no Balanço Patrimonial.

Este indicador informa o quanto a ação está sendo negociada acima do seu patrimônio líquido. Por exemplo, uma empresa com P/VP igual a 3, está com seu preço de ação 3X a mais do que o preço que ela realmente vale.

Este indicador mostra a expectativa do mercado em relação a empresa, pois o P/VP alto indica que a expectativa do mercado em relação a empresa é alta.

O mais comum deve ser o P/VP próximo a 1, com o seu Valor de Mercado próximo ao seu Patrimônio Líquido. P/VP abaixo de zero pode indicar uma empresa descontada e isto merece uma avaliação aprofundada, pois todo indicador precisa ser avaliado em conjunto com outros.

Atualizado em 04/08/2020 por Éverton.
Artigo escrito em 20/02/2020.

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Éverton Gaucho

Por Éverton Gaucho

Escreve sobre investimentos e tecnologia. É autor no site Caminho para Riqueza. Twitter: @EvertonCpR, clique para ler mais...

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