Imposto de renda nos fundos imobiliários

Um FII não é tributado nos dividendos que são pagos ao investidor. O investidor com cotas de FII paga imposto de renda quando ele decide vender estas cotas, independentemente do valor que é vendido.

Rendimentos mensais sem IR

Os rendimentos mensais dos fundos imobiliários negociados em bolsa são isentos de imposto de renda, para pessoas físicas que:

  • Detenham até 10% de participação em um FII e;
  • O FII investido tenha no mínimo 50 cotistas.

Se o investidor vender as cotas de FII ele paga imposto

Porém, diferentemente das ações, que não sofrem tributação em operações de até R$ 20 mil reais, caso o investidor decida vender suas cotas de FIIs, deverá pagar 20% de imposto de renda sobre o ganho do capital, independentemente do valor.

Bons papéis de FIIs

No entanto, se você for investir em fundos imobiliários através de sua corretora de valores, além dos impostos é muito importante você conhecer como analisar um FII, e assim ter em mão bons papéis de FIIs.

guia de investimento em fundo imobiliario

Os principais indicadores dos fundos imobiliários

Conheça alguns indicadores muito utilizados por investidores mais experientes para analisar qual FII adicionar a sua carteira de investimentos.

Dividend yield ou DY

Faça a soma dos rendimentos mensais pagos pelo fundo nos últimos 12 meses. Em seguida divida o valor pela cotação do fundo. Por fim, multiplique este valor encontrado por 100 para encontrar o Dividend Yield dos últimos 12 meses.

Cap rate ou taxa de capitalização

O termo Capitalization Rate significa a taxa de retorno implícita de um investimento no setor imobiliário. Por exemplo, um imóvel avaliado em R$ 1.200 milhões, e que é alugado por R$ 10 mil mensais – tendo no fim de um ano arrecadado R$ 120 mil – tem um cap rate de 10 %.

Vacância

A taxa de medida de desocupação de um imóvel, ou vacância, é um dos principais critérios a serem analisados em um fundo imobiliário, pois ela determina a capacidade do fundo em gerar rendimento. 

Número de cotas

Através do número de cotas que o fundo imobiliário possui, o investidor conhece o valor patrimonial total do fundo.

Taxas de administração

Os fundos apresentam uma taxa de administração, que varia de acordo com cada fundo imobiliário.

Valor das cotas patrimonial

Imagine que um fundo imobiliário tenha o valor patrimonial de R$ 200 milhões. Porém o valor de mercado seja de R$ 180 milhões. Caso o gestor decidisse vender os ativos do fundo e liquidá-lo, ele poderia conseguir um valor de R$ 200 milhões pela venda, conseguindo, assim, um lucro pouco maior que 10% sobre suas cotas.

Área Bruta Locável

A Área Bruta Locável, ABL, é todo o espaço disponibilizado para a locação de um imóvel. Avaliar a ABL é fundamental, pois a partir dela é possível calcular o valor do aluguel por m², além de oferecer uma real noção do tamanho do imóvel.

Melhor investir por conta própria ou com um profissional?

Depende. Converso com muita gente que investe no mercado financeiro e vejo que aqueles com um grande patrimônio financeiro quase sempre se utilizam de um profissional para ajudá-lo. Hoje em dia eu creio que um misto é o melhor. Eu opero sozinho mas faço perguntas e tiro dúvidas sobre o mercado com o meu assessor de investimentos.

Éverton Gaucho

Por Éverton Gaucho

É investidor de renda variável desde 2008 e autor no blog caminho para riqueza. Já leu quase todos os livros dos grandes investidores, seu preferido? Peter Lynch.

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