Saiba o que são os dividendos de ações. Como eles são pagos, sua periodicidade, como funciona e qual o seu cronograma de pagamento.
Os dividendos de ações são uma espécie de pagamento que um investidor recebe pelo valor do capital aplicado em um ativo financeiro. No caso, o ativo financeiro são as ações de uma ou mais empresas negociadas na Bolsa de Valores.
Apesar de muitos investirem na Bolsa, os investidores têm inúmeras dúvidas sobre o que são e como funciona o pagamento de dividendos de ações.
Neste artigo o investidor encontra as respostas para dúvidas elementares sobre o assunto de dividendos de ações.
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Em primeiro lugar, os dividendos são pagamentos realizados pelas empresas aos seus acionistas. Em outras palavras, trata-se do valor em dinheiro que um investidor recebe, de acordo com a quantidade de ações que ele possui.
Neste sentido, a empresa aufere lucros em um exercício fiscal e então distribui parte destes lucros em dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP).
Desde já, as instituições não são obrigadas a possuir datas fixas de pagamento de dividendos de ações aos investidores.
Assim, a periodicidade segue o calendário definido pela própria organização. Todavia, a companhia divulga o cronograma de pagamentos de dividendos de acordo com o seu planejamento e suas estratégias.
Contudo, a lei determina que as empresas que comercializam ações na Bolsa de Valores façam a distribuição dos dividendos aos proprietários de ações a cada ano-calendário. Algumas empresas distribuem dividendos mensais, conheça-as.
É importante mencionar que tal recebimento de dividendos não incide Imposto de Renda para a pessoa que recebe o dividendo. Isto significa que o investidor não paga IR pelo valor em dinheiro que recebe em dividendos.
As empresas que são boas pagadoras de dividendos fazem parte do índice IDIV de Dividendos, da Bovespa. Algumas destas empresas que pagam bons dividendos de ações são:
A princípio, as empresas são obrigadas a distribuir, pelo menos, 25% do lucro auferido em um ano aos seus acionistas. Com isso, o montante restante também pode entrar na cota de distribuição.
No entanto, a organização pode optar por reinvestir o dinheiro. O que também pode ser bom no ponto de vista do investidor, uma vez que a companhia pode continuar crescendo e gerando resultados positivos.
Para entender como funciona o pagamento de dividendos é necessário conhecer dois conceitos muito utilizados no mundo do mercado financeiro:
O primeiro conceito, data com, se refere à data em que a pessoa deve possuir as ações para obter o direito de receber o dividendo. O segundo conceito, data ex, é o dia posterior,
Para exemplificar, suponhamos que uma pessoa comprou ações no dia 30 de abril. Sendo este o mesmo dia estabelecido pela empresa como a data limite para que as pessoas que possem ações possam receber o dividendo.
Nesse caso, estamos diante de uma “data com”.
Sendo assim, o dia primeiro de maio será considerado um “data ex”. Pois quem adquiriu ações nesta data não terá direito àquela distribuição de dividendos que foi programada e divulgada pela empresa.
Ou seja, para que um investidor tenha direito a receber os dividendos, ele não precisará possuir as ações por determinado período. Por exemplo, somente se faz necessário que o investidor adquira as ações até o prazo estabelecido como “data com”.
Quem fizer a aquisição de ações após essa data vai receber os dividendos somente na próxima distribuição que a empresa realizar.
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Inicialmente, para comprar ações com objetivo de receber dividendos é preciso seguir alguns passos. O primeiro deles é procurar uma corretora de valores para abrir uma conta investimento.
Acima de tudo, as corretoras são as instituições responsáveis por fazer a intermediação entre o investidor e as empresas que possuem ações disponíveis para compra.
Nesse primeiro momento é importante verificar as taxas pagas para bancos e corretoras. Também é valido lembrar que os bancos são empresas que têm como atividade principal a realização de empréstimo e financiamento.
Assim, quando se trata de investimentos, os bancos, em geral, não são a opção mais barata. As corretoras oferecerem taxas melhores.
Além disso, oferecem um serviço focado em gerar resultados de dividendos, assim como um serviço personalizado, adequado ao perfil do investidor.
O segundo passo é enviar valores para a sua conta na corretora de valores selecionada. Essa etapa geralmente funciona através de DOC ou TED. Trata-se de uma etapa simples, porém ela pode ser tensa para o iniciante.
Por exemplo, transfira 1 real caso sinta-se inseguro. Em seguida veja o 1 real entrar na conta de investimento (na corretora). Esta é a sua conta na corretora, chamada conta investimento. Em seguida, transfira um valor maior, que possa usar para investir.
É muito importante frisar que a transferência deve ser feita por meio de conta bancária em nome do titular, uma vez que a identificação dos valores por parte da corretora é feita a partir da comparação do CPF de quem realizou a transferência.
Isto significa que a conta de investimento, na corretora, é preciso ser no nome e cpf do investidor. Assim como a conta corrente, no banco, deve ser no nome e cpf deste mesmo investidor.
O terceiro e último passo é a compra efetiva das ações. Esse processo pode ser realizado por meio de uma plataforma digital chamada de Home Broker.
Na ferramenta de home broker o investidor pode:
Paralelamente, consulte o índice de Dividendos da Bovespa para ter uma boa idéia de qual ação de dividendos investir.
Outro dica interessante é começar o investimento em dividendos através de ETF (baixe nosso ebook sobre ETFs) de dividendos, como DIVO11 e BBSD11.
Por outro lado, caso você não tenha conhecimento ou experiência suficiente para realizar operações na Bolsa de Valores por conta própria, você pode contar com o auxílio de um assessor de investimentos.
Existem algumas práticas feitas por investidores que podem auxiliar a conseguir uma boa rentabilidade no mercado financeiro. São alguns conceitos simples, como:
Ou seja, aplicados de forma correta costumam dar bons resultados.
Além disso, gostamos de alguns posts sobre o investidor Luiz Barsi aqui no blog, que também passam várias dicas importantes para o investidor em dividendos.
Anteriormente, um filme chamado “A Grande Aposta” retratou muito bem esses conceitos, do investidor que conhece bem o mercado. Com cinco indicações ao Oscar em 2015, a produção cinematográfica se baseia no livro do escritor Michael Lewis.
Nesse sentido, a história fala sobre como a bolha financeira estourou nos Estados Unidos e se tornou a crise econômica de 2008. Para isso, o autor conta a história de Michael Burry.
Sim, o investidor pode realizar esse procedimento. No entanto, ele simplesmente não trás nenhum resultado. Isto tudo, devido ao fato de que a distribuição do dividendo diminui o patrimônio da empresa e consequentemente o valor das ações.
Todavia, alguns investidores inexperientes se imaginam obtendo vantagem financeira fazendo isso. Porém eles esquecem que uma empresa é composta por bens que compõem o seu patrimônio.
Assim, quando valores são distribuídos aos sócios, automaticamente o valor da empresa diminui, uma vez que parte do lucro foi retirada.
Dessa forma, o valor das ações diminui na mesma proporção que a distribuição de dividendos.
Para elucidar a ideia, utilizaremos um exemplo da seguinte situação: imagine que você possui ações de uma empresa que, somadas, chegam ao valor de R$ 1.000,00.
Em um determinado período, é feita a distribuição dos dividendos dessa organização e você recebe o valor de R$ 50,00.
Assim, as suas ações, que antes da distribuição dos dividendos valiam R$ 1.000,00, passam a valer R$ 950,00. Nesse contexto, caso você opte por vender os papéis, não terá lucro nenhum na operação.
Antes de tudo, o investimento em dividendos é praticado geralmente pelo investidor de valor (análise fundamentalista). Porém, há também o investidor trader que investe com base na análise técnica.
Entretanto, o investidor (iniciante, intermediário ou avançado) pode também bater um papo com um assessor de investimentos. Para que, assim o assessor mostre ao investidor todas as opções do mercado, além de apresentar uma carteira de investimentos alinhada com o perfil do mesmo.
Atualizado por:
Éverton em 14/12/2020, 21/06/2020, 30/01/2020, 08/11/2019, 14/08/2019, 30/06/2019.
James Green em 06/09/2019.
Artigo escrito por Danilo Guedine – 03/10/2017.
Danilo Guedine
Educador financeiro, possui mestrado em finanças e é co-fundador do Caminho para Riqueza.