Porque ações Magazine Luiza (MGLU3) subiram tanto? Uma análise das ações Magazine Luiza (MGLU3), pode responder a esta pergunta e ajudar os investidores a entender o porquê investir nas ações Magalu, e decidir da melhor forma como investir nesta grande empresa de varejo que tem se destacado tanto.
Saiba mais sobre MGLU3 e se vale a pena investir agora em suas ações, considerando o investidor Trader e o investidor de Valor (Value Investing).
Magazine Luiza foi fundado em 1957 como uma pequena loja de presentes, na cidade de Franca no interior de São Paulo. Uma das primeiras lojas do grupo ainda existe, na praça central da cidade. Em 2011 o Magazine Luiza fez seu IPO na Bolsa de Valores.
A partir dos anos 2000 o Magazine Luiza criou o seu ecommerce, que evoluiu ao ponto de gerar várias inovações. Com o lançamento do IPO da empresa na Bolsa, sem muito alarde, a empresa foi ganhando mercado.
Desde 2017 as ações MGLU3 pagam dividendos em média três vezes por ano. Portanto, para os investidores que buscam dividendos o Magazine Luiza também pode constar na carteira de investimentos. Em 2020 o Magazine Luiza já teve o pagamento de dividendos.
Desde 2017 as ações da Magalu (MGLU3) passaram por altos e baixos, com subidas e descidas fortes entre 2017 e 2018, mas é perceptível uma valorização constante na cotação de suas ações, com destaque para o vertiginoso aumento a partir de 2018. Desde 2019 as ações Magalu (MGLU3) faz parte do índice IBovespa.
Com a crise do coronavírus as ações de Magazine Luiza tiveram um queda abrupta, como a maior parte das ações da Bolsa de Valores. Porém o setor de ecommerce foi beneficiado nesta crise econômica e durante o mês seguinte as ações MGLU3 se recuperaram e voltaram a subir.
Para o investidor de valor que deseja ter ações magalu (MGLU3) na carteira e aposta no setor de ecommerce, as ações da Magazine Luiza são indicadas pois este setor é, atualmente, a melhor empresa na Bolsa de Valores.
Para os investidores traders investir em MGLU3 também pode ser proveitoso, pois as ações Magalu possuem volatilidade e alto volume de negociação.
Até o final de fevereiro de 2017 as ações da Magazine Luiza nunca tinham batido os 3 reais em sua cotação. A partir de março de 2017 se o investidor tivesse adquirido um lote de 1000 ações e segurado (buy and hold) até junho de 2020 os ganhos teriam sido da ordem de 23 vezes em apenas 3 anos e 4 meses.
Isto significaria 3 mil reais transformados em 70 mil reais em três anos e 4 meses de investimento em MGLU3. Seriam ações Magalu cotadas a 3 reais em março de 2017 que se valorizarão para 70 reais cada, em fins de junho 2020.
Claro que contando assim parece fácil, mas poucos investidores conseguiriam passar por este período e aguentar as turbulências pelas quais as ações da Magazine Luiza enfrentaram no intervalo de março 2017 e junho 2020.
Mas digamos que somos investidores firmes e estudiosos, ou que tenhamos uma assessoria de investimentos, e compramos ações Magalu no seu IPO (Oferta Pública Inicial em português). Nos primeiros dias na Bolsa, ações MGLU3 estavam cotadas a 1,90 real. Sendo um investidor de valor, em 2017 estas ações não teriam subido muito, até fevereiro elas foram cotadas até por volta de 3 reais.
Porém, a partir de fevereiro de 2017 as ações MGLU3 subiram de forma constante até atingirem um topo de 58,85 reais em 17/02 deste ano de 2020, início da crise econômica do coronavírus.
O investidor que tenha comprado, digamos, 1000 ações magalu (MGLU3) no IPO em 2011 teria seu patrimônio financeiro em ações MGLU3 aumentado em 31 vezes. Segundo Peter Lynch isto seria muito mais que uma fifteenbagger, seria uma thirtybagger (Valorização de 30x).
Em 17/02/2020, assim que a crise econômica do coronavírus começou e a Bolsa de Valores caiu fortemente, a cotação MGLU3 estava em 58,85 reais. E, até a data de 18/03/2020 ela caiu para 29,38 reais.
Neste momento o sentimento era que a crise poderia aumentar e Magazine Luiza poderia não mais se recuperar na Bolsa, ou, numa avaliação positiva, levar dois anos para atingir os 58,85 reais por ação, que era antes da crise.
Neste momento, com a cotação a 29,38 reais por ação, muitos investidores, que seguem a filosofia de Luiz Barsi, John Templeton e Peter Lynch, compraram mais ações Magalu (MGLU3).
O investidor que também aproveitou este momento e comprou, digamos, mil ações Magalu a 29,38 reais por ação, viu a cotação subir para 67,36 reais por ação, dois meses depois, em 27/05/2020. Um aumento de aproximadamente 130% em apenas dois meses.
Considerando que em 26/06/2019 as ações Magalu (MGLU3) estavam cotadas à 26 reais por ação, e um ano depois, ou sejam em 26/06/2020 onde as ações Magalu fecharam à 69,35 reais, se você tivesse adquirido mil ações da Magazine Luiza hoje você teria 69.350 reais.
Neste período de 1 ano você veria as suas mil ações MGLU3, que valiam 26 mil reais ter uma valorização de 166%, passando então a valer 69.350 reais.
Com certeza você está agora se perguntando: “Qual será a nova magalu?”
Para o investidor que já tem ações Magalu (MGLU3) em sua carteira, é importante definir a estratégia de investimento antes de comprar. Isto pode ser através da compra de lote de ações. Por exemplo, mil ações “buy and hold”, com objetivo de manter as ações no mínimo por 5 anos na carteira.
Outra forma de investir em MGLU3 é através de fundos mútuos ou de investimentos, como o Fundo Alaska, por exemplo.
Henrique Bredda do fundo de investimento Alaska, do qual também é sócio o famoso investidor Luiz Alvez Paes de Barros, tem grande parte do patrimônio do fundo investido em ações Magazine Luiza. Bredda cita que no período de abril de 2011 até junho 2020 o CDI deu +115%, o Ibovespa +43% e a Magazine +1.050%.
Quem entrou no IPO da Magazine Luiza passou um belo sufoco. De abril de 2011 até dezembro de 2015, a Magazine caiu 94%, enquanto o CDI subiu 57% e o Ibovespa caiu 32%.
(Henrique Bredda)
O fundo Alaska está imensamente comprado em MGLU3 e está colhendo os frutos de sua escolha, pois comprou ações Magazine Luiza quando o papel estava em baixa e nenhum analista a acompanhava. Segundo Bredda, foi um acidente o fato de ele e Luiz Alves Paes de Barros terem ido conhecer a empresa e mais ainda investirem o capital do fundo nela.
Com a crise do Covid as ações Magazine Luiza subiram. Na quarentena as pessoas, mais do que nunca, passaram a comprar praticamente tudo online. Com isso o e-commerce do Magazine Luiza se beneficiou bastante e suas ações refletiram este aumento de demanda por parte dos clientes.
No relatório de 1T20 (primeiro trimestre de 2020), disponível no site de RI da empresa, as vendas totais, incluindo lojas físicas, e-commerce tradicional e marketplace cresceram 34%. Um reflexo do aumento de 72,6% no e-commerce total (sobre um crescimento de 50,1% no 1T19).
Nos ultimos meses ações Magazine Luiza passaram a ser negociadas em maior quantidade por investidores traders, devido a seu volume de negociação e volatilidade. Portanto, para o investidor trader, ações Magazine Luiza (MGLU3) é um bom ativo de negociação.
Algo muito curioso que acontece com ações Magazine Luiza (MGLU3) é o seu P/L de 130. Luiz Barsi já comentou sobre este número com bom humor, pois é um número fora do comum, alto demais para uma empresa do setor de varejo.
Atualmente a composição acionária da empresa se constitui em 36% do percentual distribuído em ações que circulam na Bolsa de Valores e 64% em ações nas mãos dos controladores.
Em resumo, o investidor trader muito possivelmente pode se beneficiar em operar ações Magazine Luiza (MGLU3).
Quanto ao investidor de valor (Value Investor) seria preciso olhar com maior profundidade como sua carteira de investimentos está estruturada, onde neste caso se faz necessário um profissional dedicado como um Assessor de Investimentos.
Atualizado em 29/06/2020: Éverton, James Green.
Por Éverton Gaucho
Escreve sobre investimentos e tecnologia. É autor no site Caminho para Riqueza. Twitter: @EvertonCpR
