Conheça mais sobre BTG Pactual e ações BPAC11 na Bolsa de Valores. Para melhorar a visão de investidor é importante analisar informações de valor. Com isso será possível tomar melhores decisões de investimento, que se traduzem em comprar, manter ou vender ações BPAC11.
O Banco BTG Pactual é um banco de investimentos e gestão de ativos. Foi fundado em 1983, possui escritórios em 3 continentes e mais de 2000 funcionários.
Atua em diversas áreas de negócios, dentre elas:
As ações BPAC11 estreiaram na Bolsa de Valores B3 em fevereiro de 2017. Sua cotação disparou no fim de 2018, onde saiu da faixa dos 20 reais e foi a 63 reais, no inverno do ano seguinte, 2019.
Durante a crise econômica do coronavírus tornou-se uma das grandes oportunidades da Bolsa, quando caiu para pouco mais de 25 reais. Investidores atentos foram as compras. Leia o que diz Luiz Barsi, Luiz Alves e Décio Bazin.
Referente a esta grande oportunidade de compra de ativos baratos, fato parecido ocorreu na crise de 2008 onde muitas ações de empresas caíram bastante nas Bolsas mundiais.
As ações do BTG tem um free float de 13,4%. Bem diferente de Equatorial (EQTL3) com um free float de 100%.
A composição acionária, ações ordinárias, do BTG Pactual está dividida entre:
As ações BPAC11 iniciaram pagamento de proventos em 2018. Com um dividend yield em torno de 3%.
Os dividendos e juros sobre capital próprio de BPAC11 são pagos nos meses de janeiro e agosto.
BPAC11 não faz parte do índice IDIV de dividendos da Bolsa B3.
O investidor de BTG Pactual obteve ou não rendimentos com a compra/venda de ações BPAC11 ao longo tempo? Vejamos dois casos.
No primeiro caso o investidor que comprou ações BPAC11 em outubro de 2019 e vendeu em outubro de 2020, um ano depois. No segundo caso o investidor que comprou na baixa, no início da pandemia que afetou os mercados em março 2020, e vendeu em outubro 2020.
Nestes dois casos o objetivo é apenas mostrar como o ativo BPAC11 se comportou e quanto o investidor obteve ou não de rendimento caso tivesse investido em BPAC11 nos períodos citados.
O investidor que comprou BPAC11 em 21/Out/2019 pagou 58,54 reais por ação. Um ano depois, em 2020, a cotação de BPAC11 é 78,93 reais (21/Out/2020). Uma valorização de 25% para o investidor, caso ele opte por vender o ativo.
Neste intervalo houve pagamento de dividendos em janeiro e julho de 2020, o que aumenta um pouco os ganhos.
Na semana de início da crise econômica proporcionada pela pandemia do covid-19, em 16/Mar/2020, as ações de BPAC11 foram cotadas em 34,92. Depois de sofrerem uma forte baixa nos dias anteriores.
Este mesmo investidor ao vender ações BTG Pactual sete meses depois (21/Out/2020) a 78,93 a cotação, obteria um ganho de aprox. 44% com a venda.
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Atualmente, outubro 2020, o P/L (Preço/Lucro) de BPAC11 é de 29,29. O investidor deve considerar um bom P/L entre 0 e 10. P/L negativo reflete lucro líquido negativo e o P/L alto reflete um baixo lucro líquido em relação ao preço da ação.
As ações de BPAC11 estão cotadas a 78,93 reais (21/Out/2020). Seu Dividend Yield está em 1,5%. O BTG Pactual paga dividendos duas vezes ao ano, desde 2018, porém o papel não compõe o índice IDIV de dividendos da Bolsa B3.
Outro número interessante é o P/VP de BPAC11, que está em 2,80. O P/VP informa quanto o mercado está disposto a pagar sobre o patrimônio líquido da empresa. Quando o P/VP é 1 (um) significa que o valor total das ações está igual ao valor patrimonial da empresa.
O valor intrínseco de BPAC11 está em aproximadamente 41,45 (21/Out/2020). Sendo este valor intrínseco resultante, 41,45 menor que o valor atual de cotação da ação, 78,93 (21/Out/2020).
Com isso, segundo o conceito de valor intrínseco, proposto por Benjamin Graham, BPAC11 não é uma ação interessante para comprar. Talvez esteja boa para venda.
Isto porque o seu valor intrínseco de 41,45 é menor que o seu preço de cotação atual, 78,93 (21/Out/2020). Com isso, segundo Graham, podemos entender que a ação BPAC11 está cara.
Observe que este método de Graham possui várias ressalvas, para alguns tipos de empresas e setores, que propositadamente não citamos. O objetivo do exemplo acima é apenas didático.
Neste mês de outubro 2020 a procura por ouro e prata segue alta. Fora do pico atingido em agosto, os investidores seguem comprando ouro, para criar uma carteira como propõe Ray Dalio.
Os metais preciosos funcionam como investimentos no sentido de proteção, mas também podem funcionar de outras formas.
Por outro lado, o investimento em ações, em projetos das empresas como diz Luiz Barsi, continua sendo uma das bases do Value Investing. O investidor de BTG Pactual (BPAC11) deve conhecer os novos projetos do banco e renovar ou não os seus valores no ativo.
Não se deve levar em consideração apenas os indicadores mais comuns na tomada de decisão de compra ou venda de uma ação. A governança corporativa e os objetivos do investidor são muito importantes.
É importante o investidor entender os objetivos ao comprar ações, conforme coloca Décio Bazin, autor do livro “Faça Fortuna com Ações”.
No caso de BPAC11, a empresa faz parte do Nível 1 da B3, o que proporciona um ótimo nível de governança corporativa e maior segurança aos acionistas.
O P/VP (Preço da ação sobre o Patrimônio Líquido) é um indicador importante para decisão de compra, no geral, pois outros indicadores se relacionam diretamente a este. O P/VP de ITSA4 (Itaúsa) é 1,51. BRAP4 (Bradespar, Holding do Bradesco) é de 1,53, de CSMG3 é 0,84. O P/VP de MGLU3 é 22,73, talvez um dos maiores já vistos, e de CVCB3 é -6,47. Valores de 21/Out/2020.
O investidor de valor (Value Investing) que deseja segurar, comprar ou vender a ação deve cumprir algumas tarefas. E, usar a sua capacidade de discernimento. Também estudar a fundo os valores da empresa, muito além dos indicadores fundamentalistas mais comuns da empresa na Bolsa.
O investidor mais cuidadoso e com menos tempo pode solicitar a ajuda de um assessor de investimento para lhe economizar tempo de estudo e acompanhamento.
Disclaimer: Nada do que foi dito deve ser levado como recomendação de investimentos. O Ideal é estar coberto por uma Assessoria de Investimentos. Junto a você o assessor irá descobrir o seu perfil de investidor e te direcionar de acordo com seus objetivos financeiros.
Éverton Gaucho
Escreve sobre investimentos e tecnologia. É autor no site Caminho para Riqueza. Twitter: @EvertonCpR, clique para ler mais...