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Ações IRBR3 em baixa, isto é ou não uma oportunidade para o investidor?

O que é o negócio de resseguros e como as ações IRBR3 podem ou não ser atraentes para o investidor de valor? Conheça mais sobre as ações IRBR3 e suas principais características que todo investidor tem o desejo de saber.

IRB Brasil RE e como se tornou o que é hoje

O IRB (Instituto de Resseguros do Brasil) tem uma origem curiosa. A empresa foi criada por Getúlio Vargas, presidente do Brasil de 1930-45 e 1951-54, em 1939. O IRB manteve seu monopólio até 2007 quando, através de Lei Complementar, o Congresso Nacional reabriu o mercado de resseguros no Brasil.

A regulação do mercado de resseguros foi assumida pela Susep e o IRB (IRBR3) passou a ser classificado como empresa resseguradora local. Hoje, agosto 2020, o IRB é a maior companhia resseguradora do Brasil, com 37% de market share. Atua nas principais linhas de negócios de resseguros.

O que é resseguros?

Ao assumir os riscos de seus clientes as seguradoras buscam garantias para honrar seus compromissos em caso de perdas. Com isso, as seguradoras repassam parte da responsabilidade, e dos prêmios, para uma resseguradora.

São várias as vantagens nesta pulverização, como o aumento da capacidade de absorção de riscos, a manutenção da saúde financeira das seguradoras, a proteção para catástrofes, a transferência de conhecimento no setor, entre outras.

Chegada na Bolsa de Valores

Hoje o IRB Brasil RE é uma empresa privada de capital aberto, código IRBR3 na Bolsa de Valores. A companhia foi privatizada pelo Governo Federal em 2013 e no ano de 2017 fez a sua Oferta Pública de Ações (IPO) na Bolsa de Valores – B3.

Composição acionária

No momento a composição acionária do IRB (IRBR3) é:

  • Bradesco Seguros: 15,2 %;
  • Itaú Seguros: 11,1 %;
  • BlackRock: 5,1 %.

IRBR3 Dividendos

O IRB não realizou pagamento de dividendos em 2020. Porém, fez pagamentos de proventos desde seu IPO em 2017 (pagou em 07/11/2017)
até o fim de 2019, com 4 pagamentos de proventos em 2018 e 4 pagamentos em 2019.

O ano de 2020 foi muito impactante para o IRB quando em meio a polêmicas e notícias na mídia suas ações caíram fortemente. No início da quarentena suas ações chegaram a valer 75% a menos.

Resultados de IRBR3 ao longo do tempo

IRBR3 teve um 2020 muito difícil, já em fevereiro suas ações entraram numa derrocada e quando a crise do coronavírus chegou isto só acelerou o fundo do poço, com suas ações perdendo 85% de valor de mercado, a maior baixa na Bolsa de Valores.

Investidor que comprou ações IRB no seu IPO em 2017 e segurou até o momento

O investidor que comprou ações IRBR3 em 2017, próximo ao seu IPO, teria comprado uma ação a 8,24 reais (31/07/2017). Infelizmente, desde o início de fevereiro as ações IRBR3 perderam por volta de 85% do seu valor.

Em 05/08/2020 as ações IRBR3 estão cotadas a 7,63 por acão. Este investidor teria perdas de 15% aproximadamente caso optasse por realizar os lucros, três anos depois.

Investidor que comprou IRB no ínício da quarentena do corona

Em março 2020 no momento de início da quarentena do coronavírus as ações de IRBR3 já vinham numa baixa desenfreada. Elas atingiram o fundo do poço logo no início da quarentena, por volta de 6 reais a cotação.

Caso o investidor tivesse comprado ações IRBR3 em 11/03/2020, a 11,74 por ação, ele teria perdido dinheiro caso optasse por realizar os lucros 5 meses depois em agosto 2020, onde a cotação de IRBR3 era de 7,63 a unidade.

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Quando comprar ou vender ações IRBR3?

Atualmente, agosto 2020, o P/L de IRBR3 é de 6,83. Suas ações estão cotadas a 7,63 (05/08/2020). Seu Dividend Yield está em 2,79%. Somente olhando para estes três números encontramos uma oportunidade interessante, porém é muito superficial olhar apenas estes indicadores.

Entenda os objetivos ao comprar ações, segundo Décio Bazin. Não apenas indicadores devem ser levados em consideração na tomada de decisão de compra ou venda de uma ação.

O P/VP (Preço da ação sobre o Patrimônio Líquido) de IRBR3 está em 2,01 (05/08/2020). O P/VP de ALUP11, por exemplo, é de 1,35 e WEGE3 é de 13,53.

O investidor de valor que deseja comprar IRBR3 precisa fazer algumas lições, usar sua capacidade de discernimento e estudar a fundo os valores da empresa, muito além dos indicadores fundamentalistas mais comuns da ação.

O investidor mais cuidadoso e com menos tempo pode solicitar a ajuda de um assessor de investimento.

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Éverton Gaucho

Por Éverton Gaucho

Escreve sobre investimentos e tecnologia. É autor no site Caminho para Riqueza. Twitter: @EvertonCpR, clique para ler mais...

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